Course Syllabus

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Al termine del corso gli studenti avranno familiarità con i principali modelli di asset pricing disponibili in letteratura. L'attenzione sarà focalizzata sulla determinazione del prezzo dei flussi di cassa rischiosi attraverso modelli sia teorici che empirici.

Modelli tradizionali di determinazione del prezzo degli asset
Prezzo delle attività a reddito fisso
Determinazione del prezzo dei flussi di cassa rischiosi
Il prezzo degli asset in equilibrio generale

Preliminari di matematica ed equilibrio generale
Panoramica delle teorie dei prezzi
Scelte a rischio
Misure di avversione al rischio e loro interpretazione
Avversione al rischio e scelte di investimento
Teoria del portafoglio moderno
Capital Asset Pricing Model
Equilibrio Arrow-Debreu e CAPM
CCAPM
Prezzi Arrow-Debreau: arbitraggio
Struttura a termine dei tassi di interesse
APT e modelli multifattoriali
Martingale Pricing

Macroeconomia
Microeconomia
Matematica
Statistica
Inferenza

13 lezioni frontali, di 2 ore ciascuna, in aula;
6 lezioni frontali, da 2 ore ciascuna, via webex;
2 esercitazioni di 2 ore ciascuna in aula;

Durante le lezioni il docente interagirà con gli studenti

Esame scritto con

  1. 1 o 2 esercizi numerici
  2. 1 domanda di teoria

Slides delle lezioni
www.andreacolciago.com

  1. Libro: Asset Pricing, John Cochrane

Settembre-Gennaio

Inglese

Export

At the end of the course, students will be familiar with the main asset pricing models available in the literature. The focus will be on the pricing of risky cash flows through both theoretical and empirical models.

Traditional asset pricing models
Pricing of Fixed income assets
Pricing of Risky cash Flows
Asset pricing in general Equilibrium

Overview of Pricing Theories
Choices under risk
Measures of risk aversion and their interpretation
Risk Aversion and Investment Choices
Modern Portfolio Theory
Capital Asset Pricing Model
Arrow-Debreu Equilibrium and the CAPM
CCAPM
Arrow-Debreau Pricing: Arbitrage
Term Structure of Interest Rates
APT and Multifactor Models
Martingale Pricing

Macroeconomics
Microeconomics
Maths
Statistics
Inference

13 lectures, 2 hours each, in the classroom;
6 lectures, 2 hours each, via webex;
2 tutorials, 2 hours each in the classrooom;

During lectures the teacher will engage with the students in an interactive way.

Written examination with

  1. 1 or 2 numerical exercises
  2. 1 theory question

Lectures slides
available at

www.andreacolciago.com

  1. Book: Asset Pricing, John Cochrane

September-January

English

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Key information

Field of research
SECS-P/01
ECTS
6
Term
Annual
Activity type
Mandatory
Course Length (Hours)
42
Degree Course Type
2-year Master Degreee
Language
Italian

Staff

    Teacher

  • Andrea Colciago
    Andrea Colciago

Enrolment methods

Manual enrolments
Self enrolment (Student)