Course Syllabus
Area di apprendimento
Finanza
Obiettivi formativi
Obiettivo del corso è sviluppare la conoscenza delle attività di investment banking, segnatamente nel mercato italiano, esaminando i trend più recenti, anche attraverso l'analisi di esperienze pratiche con il contributo testimoniale di operatori del settore.
Il corso si focalizza sulle operazioni di debt and equity capital market. Sono previsti approfondimenti riguardo all'evoluzione delle attività di asset management e all'impatto dell'innovazione tecnologica nel campo della finanza, nonché a tematiche regolamentari e di sostenibilità.
Il corso consente di acquisire conoscenze e competenze analitiche avanzate e competenze tecniche di base sulle operazioni di investment banking.
Si presta attenzione allo sviluppo delle capacità critiche e di comunicazione, in particolare attraverso project work da svolgere in gruppo.
Contenuti sintetici
Il corso analizza i trend più recenti nell'industria dell'investment banking, esaminando le prassi di mercato.
Il corso si focalizza sulle operazioni di debt and equity capital market, nelle configurazioni sia tradizionali sia innovative.
Sono previsti approfondimenti riguardo all'evoluzione delle attività di asset management, con particolare attenzione ai profili di sostenibilità.
Programma esteso
Investment banking: attività e profili organizzativi
L’impatto dell’innovazione tecnologica: panoramica Fintech e alternative finance
Equity and debt capital market: origination, advisory, selling
Il processo di quotazione, IPO e SPAC
M&A e LBO: transaction dealing and financing
Private equity: panoramica del settore
Leverage, sostenibilità del debito e ricorso al mercato obbligazionario
Le cartolarizzazioni
Asset management e consulenza finanziaria
Prerequisiti
Conoscenze di base relativamente alla struttura e al funzionamento dei mercati e degli strumenti finanziari.
Fondamenti di diritto societario e di diritto dei mercati finanziari.
Metodi didattici
Lezioni frontali in Italiano.
Materiale didattico in italiano/inglese.
Analisi di casi con testimonianze di operatori del settore.
Esercitazione sulle operazioni di M&A.
Modalità di verifica dell'apprendimento
Progetti da svolgere singolarmente o in piccoli gruppi su tematiche assegnate dal docente; gli elaborati sono valutati e la valutazione fa media nella determinazione del voto finale.
Esame scritto, articolato in tre domande aperte, ciascuna valutata in 30simi. Le risposte alle tre domande fanno media equipesata, insieme all'esito degli elaborati relativi ai progetti.
Non sono previste prove intermedie.
Testi di riferimento
Bibliografia
G.C. Forestieri, Corporate e investment banking, EGEA
Bibliografia consigliata
J.Rosenbaum, J. Pearl, Investment Banking. Valuation, Leveraged Buyouts and Mergers & Acquisitions, Wiley, 2013
D. Stowell, Investment Banks, Hedge Funds and Private Equity, Academic Press, 2012
Testi di supporto
Essentials of Investments, Università degli Studi di Milano Bicocca, Selected readings, Create McGraw-Hill Education
Mishkin, Eakins, Forestieri, Istituzioni e Mercati Finanziari, Pearson, 2015
Sustainable Development Goals
Learning area
Finance
Learning objectives
The course aims at building a knowledge of investment banking operations and institutions, focusing on the Italian market. Referring extensively to actual structures and transactions, and with the contribution of business experts, the course analyses the most recent trends in the industry, and particularly in debt and equity capital markets and asset management, insights also on the impact of technological innovation in shaping financial market developments and industry regulation as well as on sustainable finance.
The course developes advanced analytical knowledge and competences, as well as basic technical expertise in investment banking.
Attention is devoted to the development of critical thinking and communication skills, especially through group project works.
Contents
Referring extensively to actual structures and transactions, the course analyses the most recent trends in the industry.
The course is focused on debt and equity capital markets, analysing both traditional and alternative structures and operations.
The evolution in asset management is considered, with a focus on sustainability.
Detailed program
Investment banking: operations and institutions
The impact of technological innovation: an overview of Fintech and alternative finance
Equity and debt capital market: origination, advisory, selling
Listing process, IPO and SPAC
M&A and LBO: transaction dealing and financing
Private equity: overview
Leverage, debt sustainability and bond financing
Securitization
Asset management and financial advisory
Prerequisites
Basic knowledge of financial markets and instruments.
Fundations in corporate law and financial market regulation.
Teaching methods
Frontal lectures in Italian.
Teaching material in Italian/English.
Case study analysis, with the contribution of testimonies from business experts.
Practice on M&A transactions.
Assessment methods
Assignments on topics defined by the teacher; the assigments can be performed individually or by small groups; the relevant reports are valuated and their valuation contributes to the final vote.
Written exam, consisting of three open questions. Each question is assessed in 30th. The answers to the three questions are equally weighted to determine the mean valutation toghether with the valuation of the assignments.
No intermediate exam.
Textbooks and Reading Materials
Textbook
G.C. Forestieri, Corporate e investment banking, EGEA
Recommended reading material
J.Rosenbaum, J. Pearl, Investment Banking. Valuation, Leveraged Buyouts and Mergers & Acquisitions, Wiley, 2013
D. Stowell, Investment Banks, Hedge Funds and Private Equity, Academic Press, 2012
Support references
Essentials of Investments, Università degli Studi di Milano Bicocca, Selected readings, Create McGraw-Hill Education
Mishkin, Eakins, Forestieri, Istituzioni e Mercati Finanziari, Pearson, 2015
Sustainable Development Goals
Staff
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Paola Lanzoni
