Course Syllabus

Export

Il corso ha come primo obiettivo quello di comprendere le caratteristiche dei modelli macroeconomici di base, analizzandoli sia dal punto di vista teorico che empirico. In particolare, si pongono gli studenti nella condizione di comprendere gli aspetti fondamentali della teoria della crescita e dell’analisi dei cicli economici e la connessione tra la sfera reale e finanziaria.

Parte del corso è dedicata a simulare i modelli del ciclo economico.

Al termine del corso, lo studente sarà in grado di:

  1. Comprendere i principali modelli macroeconomici di crescita e ciclo economico, anche in relazione alla loro evidenza empirica.
  2. Utilizzare i modelli studiati per la simulazione, utilizzando strumenti computazionali quali MATLAB e Dynare.
  3. Interpretare criticamente i risultati teorici ed empirici dei modelli macroeconomici, valutandone ipotesi, limiti e implicazioni economiche.
  4. Discutere in modo chiaro i risultati di un modello e del progetto di simulazione, utilizzando un linguaggio economico e tecnico appropriato.
  5. Approfondire autonomamente modelli macroeconomici avanzati e articoli scientifici collegati ai temi del corso.

Questo insegnamento è composto da 5 parti.

  1. Nella prima parte si analizzeranno i "fatti stilizzati" relativi alla crescita economica e i principali modelli di crescita.

  2. La seconda parte del corso è dedicata allo studio del ciclo economico e dei modelli Real Business Cycles, caratterizzati dall'assenza di imperfezioni di mercato.

  3. La terza parte analizza i modelli New Keynesian, dove verranno introdotti i concetti di concorrenza imperfetta e di rigidità dei prezzi e dei salari.

  4. La quarta parte consiste nella simulazione dei modelli studiati, utilizzando MATLAB e Dynare.

  5. Il corso si conclude con lo sviluppo di un progetto di simulazione da parte degli studenti.

Prima parte.

  1. Fatti stilizzati sulla crescita
  2. Modello di Solow (teoria ed evidenza empirica)
  3. Modello di Ramsey-Cass-Koopmans

Seconda parte

  1. Definizione del concetto di ciclo economico
  2. Sviluppo e analisi del modello Real Business Cycle (ruolo della tecnologia)
  3. Simulazione del modello (particolare enfasi sullo shock tecnologico)

Terza parte

  1. Sviluppo e analisi del modello New Keynesian di base con prezzi e salari rigidi (ruolo della politica monetaria)
  2. Sviluppo e analisi di un modello "Dynamic Stochastic General Equilibrium" macroeconomico di media scala (modello di Christiano, Eichenbaum e Evans, 2005)
  3. Simulazione dei modelli (analisi degli effetti di shock tecnologici e monetari)
  4. Modelli che includono frizioni finanziarie.

Quarta parte.

  1. Analisi di altri shock strutturali che possono colpire il sistema economico.
  2. Simulazione deterministica e stocastica dei modelli analizzati.
  3. Analisi dei risultati.

Quinta parte.

  1. Sviluppo di un progetto di simulazione da parte degli studenti.

Corsi di base di matematica, statistica, micro- e macro-economia.

Per studenti Erasmus: le competenze di macroeconomia, microeconomia, matematica e statistica devono essere consolidate per poter affrontare il corso con profitto. Nozioni di base di econometria sono altrettanto utili.

Il corso è composto da un totale di 56 ore così suddivise:

28 ore di lezione in presenza con modalità erogativa (DE)
22 ore di esercitazioni al computer con modalità sia erogativa (DE) che interattiva (DI). Di base si svolgeranno in presenza, con la possibilità di svolgerne una parte (massimo 5 ore) da remoto.
6 ore in laboratorio per svolgimento progetto di simulazione in presenza con modalità interattiva

Studenti frequentanti: progetto ed esame scritto.

Studenti non frequentanti: progetto ed esame scritto.

Esame scritto (prova individuale, composta da 3 domande aperte), attribuisce 5/8 del punteggio finale. Si verificano rigore metodologico e capacità di analisi dei modelli teorici.

Valutazione del progetto (a gruppi), attribuisce 3/8 del punteggio finale. Si verificano conoscenza del software, capacità di analisi e interpretazione dei risultati.

Non sono previste prove in itinere.

D. Romer, Advanced Macroeconomics, McGraw-Hill (cap. 1-2 part A).

J. Galí, Monetary Policy, Inflation, and the Business Cycle: An Introduction to the New Keynesian Framework and Its Applications, Princeton University Press (cap. 1-2-3-6).

Articoli scientifici, disponibili sulla pagina del corso.

Secondo semestre

Italiano/Inglese

ISTRUZIONE DI QUALITÁ
Export

The primary objective of the course is to understand the characteristics of basic macroeconomic models, analyzing them from both a theoretical and empirical perspective. The course aims to enable students to understand the fundamental aspects of growth theory and the analysis of business cycles and the connection between real and financial markets.

Part of the course is dedicated to simulating business cycle models.

By the end of the course, students will be able to:

  1. Understand the main macroeconomic models of economic growth and business cycles, also in relation to their empirical evidence.
  2. Use the models studied in the course for simulation purposes, employing computational tools such as MATLAB and Dynare.
  3. Critically interpret the theoretical and empirical results of macroeconomic models, assessing their assumptions, limitations, and economic implications.
  4. Clearly discuss the results of a model and of the simulation project, using appropriate economic and technical language.
  5. Independently explore advanced macroeconomic models and scientific articles related to the topics covered in the course.

This course is composed of five parts.

  1. In the first part, we will analyze the "stylized facts" related to economic growth and the main growth models.

  2. The second part of the course is dedicated to the study of the business cycle and of Real Business Cycle models, characterized by the absence of markets imperfections.

  3. The third part analyze New Keynesian models, where we will introduce imperfect competion and price and wage rigidities.

  4. The fourth part deals with the simulation of the models considered, using MATLAB and Dynare.

  5. The course concludes with the development of a simulation project by the students.

First part

  1. Stylized facts about growth
  2. Solow model (theory and empirical evidence)
  3. Ramsey-Cass-Koopmans model

Second part

  1. Definition of the concept of the economic cycle
  2. Development and analysis of the Real Business Cycle model (role of technology)
  3. Simulation of the model (with particular emphasis on technological shocks)

Third part

  1. Development and analysis of the basic New Keynesian model with sticky prices and wages (role of monetary policy)
  2. Development and analysis of a medium-scale Dynamic Stochastic General Equilibrium (DSGE) macroeconomic model (Christiano, Eichenbaum, and Evans, 2005 model)
  3. Simulation of the models (analysis of the effects of technological and monetary shocks)
  4. Models with financial frictions

Fourth part

  1. Analysis of other structural shocks that can affect the economic system
  2. Deterministic and stochastic simulation of the analyzed models
  3. Analysis of results

Fifth part

  1. Development of a simulation project by the students.

Standard undergraduate courses in maths, statistics, micro and macro.

For Erasmus students: the skills in macroeconomics, microeconomics, mathematics, and statistics must be consolidated in order to successfully tackle the course. Basic notions of econometrics are also useful.

The course consists of a total of 56 hours, divided as follows:

28 hours of in-person lectures delivered in teaching mode.
22 hours of computer-based practical sessions delivered in both teaching mode and interactive mode. These sessions will normally take place in person, with the possibility of delivering part of them remotely, up to a maximum of 5 hours.
6 hours devoted to the development of the simulation project, delivered in person in interactive mode.

Attending students: project and written exam.

Non-attending students: project and written exam.

Written exam (3 questions), 5/8 of final mark. Evaluation focuses on methodological rigour and analysis of theoretical models.

Project preparation, 3/8 of final mark. Evaluation focuses on knowledge of software and interpretation of results.

No mid-term assessments are planned.

D. Romer, Advanced Macroeconomics, McGraw-Hill (ch. 1-2 part A).

J. Galí, Monetary Policy, Inflation, and the Business Cycle: An Introduction to the New Keynesian Framework and Its Applications, Princeton University Press (cap. 1-2-3-6).

Scientific papers, available on the course page.

Second semester

Italian/English

QUALITY EDUCATION
Enter

Key information

Field of research
SECS-P/01
ECTS
8
Term
Second semester
Activity type
Mandatory to be chosen
Course Length (Hours)
56
Degree Course Type
2-year Master Degree
Language
Italian

Staff

    Teacher

  • Alice Albonico
    Alice Albonico

Students' opinion

View previous A.Y. opinion

Bibliography

Find the books for this course in the Library

Enrolment methods

Manual enrolments

Sustainable Development Goals

QUALITY EDUCATION - Ensure inclusive and equitable quality education and promote lifelong learning opportunities for all