Il corso prevede di sviluppare il seguente programma:
• La funzione finanziaria nelle imprese industriali e di servizi, inclusi il ruolo del direttore finanziario, l'interazione con il sistema finanziario e la distinzione tra attività reali e finanziarie.
• Governance aziendale e teoria dell'agenzia, con focus sui conflitti di interesse, meccanismi di monitoraggio, incentivi manageriali e l'equilibrio tra le prospettive di azionisti e stakeholder.
• Analisi di bilancio e metriche contabili, includendo anche la valutazione delle performance storiche e l'uso di indicatori finanziari per valutare la salute dell'impresa.
• Analisi dei flussi di cassa e pianificazione finanziaria, che comporta la traduzione dei dati contabili in flussi economici e lo sviluppo di previsioni finanziarie a lungo termine.
• Rischio, rendimento e Capital Asset Pricing Model (CAPM), inclusa la stima dei tassi soglia, il costo dell'equity e la diversificazione del rischio di mercato.
• Il costo del capitale dell'impresa, in particolare il calcolo del costo medio ponderato del capitale (WACC) e la sua applicazione nel processo decisionale aziendale.
• Decisioni di investimento e capital budgeting.
• Decisioni di finanziamento e il framework di Modigliani & Miller (M&M), esplorando la proposizione di irrilevanza e l'impatto delle tasse e delle imperfezioni del mercato sulla struttura del capitale.
• Struttura finanziaria aziendale ottimale, analizzando il trade-off tra i benefici fiscali del debito e i costi del dissesto finanziario per massimizzare il valore dell'impresa.
• Principi e pratica della valutazione, applicando modelli di flussi di cassa scontati (DCF) e tecniche di valutazione relativa (o comparabile) per stimare il valore intrinseco delle aziende e del capitale proprio.
• Concetti di base della finanza sostenibile.
• Finanza aziendale empirica.