Il corso fornisce un quadro rigoroso per orientarsi tra i pilastri della finanza aziendale: le decisioni di investimento, di finanziamento e di distribuzione dei dividendi. Considerando la meccanica della creazione di valore, gli studenti imparano a valutare come le imprese impiegano il capitale in contesti globali competitivi. L'obiettivo è colmare il divario tra teoria finanziaria e realtà dei mercati, fornendo la profondità analitica necessaria per valutare la sostenibilità finanziaria a lungo termine e il valore intrinseco di un'azienda.

Conoscenza e comprensione
Al termine del corso lo studente sarà in grado di:
• L'obiettivo primario dell'impresa e i compromessi (trade-off) tra la ricchezza degli azionisti e i più ampi interessi degli stakeholder.
• La relazione tra rischio e rendimento, in particolare come quantificare i tassi soglia (hurdle rates) e il costo del capitale.
• La meccanica della logica di investimento, concentrandosi sul differenziale tra rendimento del capitale e costo del finanziamento.
• I fattori determinanti (driver) di una struttura del capitale ottimale e l'equilibrio tra vantaggi fiscali e disfacimento finanziario.
• I principi che regolano le politiche di distribuzione (payout) e la scelta tra reinvestimento e distribuzione di dividendi.

Capacità di applicare conoscenza e comprensione
Al termine del corso lo studente sarà in grado di:
• Eseguire valutazioni aziendali dettagliate utilizzando modelli di flussi di cassa scontati (DCF) e valutazioni relative basate su aziende comparabili.
• Calcolare il costo medio ponderato del capitale (WACC) per riflettere lo specifico profilo di rischio di un’azienda.
• Tradurre i dati contabili in flussi di cassa liberi (free cash flows) per presentare la realtà economica di un'azienda.
• Elaborare una strategia di finanziamento allineata con la struttura degli attivi e la volatilità dei flussi di cassa dell'impresa.

Autonomia di giudizio
Al termine del corso lo studente sarà in grado di:
• Determinare se una strategia aziendale stia realmente generando valore o stia semplicemente accrescendo lo stato patrimoniale.
• Valutare la struttura del capitale di un'impresa comparando i benefici della leva finanziaria rispetto al rischio di insolvenza.
• Valutare la qualità della governance aziendale e il suo impatto sulla trasparenza finanziaria e sul processo decisionale.
• Valutare l'appropriatezza della politica di distribuzione dei dividendi (payout) di una società in base al suo ciclo di vita e alle prospettive di crescita dell’azienda.

Abilità comunicative
Al termine del corso lo studente sarà in grado di:
• Sintetizzare modelli finanziari complessi in narrazioni chiare e attuabili per i decision-makers.
• Motivare le ipotesi utilizzate nell’ambito della valutazione e le raccomandazioni strategiche proposte utilizzando una terminologia finanziaria professionale.
• Lavorare efficacemente in team per condurre analisi finanziarie e presentazioni di investimento (pitches).

Capacità di apprendimento
Al termine del corso lo studente sarà in grado di rimanere aggiornato sulle tendenze di mercato in evoluzione e sulle innovazioni finanziarie nell'ambito della finanza aziendale, di possedere l'autonomia per estrarre e normalizzare dati da fonti finanziarie diverse e di impegnarsi criticamente con gli ultimi dibattiti nella comunità finanziaria globale.